作者：申银万国期货 孙子豪  

在金融市场的星空中，众多的交易指标犹如繁星点点，而MACD指标犹如北斗之星，为无数交易者指明方向。

当我们深入研究MACD指标时，不难发现其在各种行情中的实战价值。

以去年下半年的铁矿石2405合约为例，该合约经历了一波比较大的上涨行情，从604元涨至1025.5元，累计涨幅达到了69.7%。在这波行情当中，如上图框出部分所示，有4波清晰的上涨波段，其累计涨幅为51.1%，占据了整个上涨空间的七成以上。

而值得一提的是，这4波行情的MACD指标均展现出一个共同的特征，那就是DIF>0，且MACD>0，这就是下文即将要探讨的A类行情标准。

同样地，在2023年上半年的市场中，纯碱加权行情为我们提供了另一个生动的案例。该品种价格从2974元的高峰，跌到了1490元，累计跌幅高达47.8%。在这段剧烈的下跌行情中，我们观察其MACD指标发现，亦展现出一个鲜明的特点，那就是DIF<0，且MACD<0。

那么，在交易实战中，我们如果借助MACD指标来洞察市场的力量是处于强烈的多头还是空头优势呢？今天，我们就一起来探索MACD线与柱所蕴含的深层逻辑，层层拨开，探寻如何利用MACD的线与柱，判断出行情中幅度较大，参与度比较高的黄金阶段。

一、MACD指标中的5大元素是什么？

MACD指标中的5大元素，分别是DIF（差离值）、DEA（差离平均值）、红柱、绿柱以及零轴。它们组合在一起，共同揭示市场的动力变化。

二、DIF和DEA分别代表什么？它们在MACD指标中有什么作用？

DIF（差离值）：我们通常亲切的称它为“快线”。它是快速EMA（12日）与慢速EMA（26日）之差，它反映市场的短期趋势。当DIF值上升时，仿佛上涨的号角在吹响，上涨动能不断增强；反之，当它下降时，下跌的脚步声愈加清晰，下跌的动能渐占上风。

DEA（差离平均值）：与快线相对比，我们把DEA简称为“慢线”。它是DIF值的平滑版，是DIF经过了9日的加权平均处理的结果。更多的揭示中期趋势，变化更为稳定，反应的是较长期的大众心理变化。

三、红柱和绿柱在MACD指标中代表什么？

红柱与绿柱，它们就像是市场的红绿灯。当红柱出现，那就是快线在慢线之上，DIF与DEA之间的差值为正，代表着上涨的动能；而绿柱，则是快线在慢线之下，差值为负，代表着下跌的动能。

四、零轴在MACD中有什么特殊意义？

零轴，它是MACD的分界线，多空市场的分水岭。宛如战场之中的楚河汉界，也能简单划分出市场的阴阳两极。

五、MACD中的柱形有哪些动能变化？

红柱转绿，往往预示着上涨动能的减弱，下跌动能的增强；而绿柱转红，则像是市场趋势转折的信号弹。

随着MACD红绿柱子的伸缩与转换，这些柱子产生了不同的形态和变化，根据它们的转化方式和位置特征，我们可以把它们分为四类：轧空柱状棒、缩头柱状棒、杀多柱状棒和抽脚柱状棒。

六、什么是轧空柱状棒、缩头柱状棒、杀多柱状棒和抽脚柱状棒？它们各自代表什么市场状态？

轧空棒的出现，意味着DIF、DEA的差值在拉大，实际上意味着12日、26日均值之差DIF更强，短期动能强劲，K线行将上涨。

缩头棒则有点像市场的刹车灯。当DIF和DEA的差值开始缩小，背后是12日、26日均值之差DIF更弱。这就像两辆车在减速一样，前进的动能是减弱的，这意味着市场即将进入盘整或者下跌阶段。

杀多棒。顾名思义，这个名字听起来就有点凶狠。它的出现，意味着DIF和DEA的距离差将再次拉大，即12日、26日的均均值之差DIF将变大，但这一次K线并非上涨，而是行将下跌。

最后我们看看抽脚棒。这个名字听起来有点怪，但它其实就像是市场的缓冲带。当DIF和DEA的差值变小，即12日、26日的均值差DIF将更强于DEA，K线行将盘整或上涨。

七、结合MACD的线与柱，市场可以分为哪4类行情？这4类行情的演化规律是什么？

结合MACD的线与柱的变化，我们还可以将市场详细的分为A、B、C、D四类行情。其中A类为强势多头行情，C类为强势空头行情，B类和D类的行情则为过渡或混沌阶段。理解这四类行情的演化规律，将为我们提供清晰的交易指导。

A类行情：强势多头，DIF>0同时MACD>0；

B类行情：上涨末期的缓涨或盘整，DIF>0同时MACD<0；

C类行情：强势空头，DIF<0同时MACD<0；

D类行情：下跌末期的缓跌或盘整，DIF<0同时MACD>0；

在行情的演化过程中，A类行情后是B类行情。即上涨之后会缓涨，或盘整。

B类行情后会有两个方向，继续A类，或者转变成C类。即盘整之后，可能继续上涨，也可能反转下跌。

C类行情后是D类行情。没有永远的上涨，也没有永远的下跌，下跌之后会缓跌，或者盘整。

D类行情后有两个方向，一个是继续C类，一个是转变成A类。即下跌之后的盘整过后，可能这只是一个下跌中继，行情将续跌，也可能行情将反转向上。

八、实际操作中，如何运用这4类行情辅助交易？

在实际操作中，我们要多关注A类和C类行情的高参与性，它们分别处于强势的多头和空头市场。

而B类行情在其初期有较高参与价值，此时一旦下跌，其下跌的速度会比较快。

C类行情的末期容易有加速下跌，但诱空后容易快速反弹，对短线功力要求较高。

D类行情往往是下跌末期和上涨初期的混沌阶段，走势反复震荡，需要警惕它的不确定性。

好了，通过本篇的深入探讨，相信大家对MACD的线与柱有了更为深入的认识。但请记住，在实际操作中，我们要结合多种技术分析方法进行综合判断，以提高交易决策的准确性。

下一篇，我们将通过DIF与DEA的交互关系，从金叉和死叉的角度，继续揭秘其背后的深层逻辑。系列文章敬请关注。

期货交易使用MACD，快打开申万期货APP，各种指标都有哦！