在MACD指标中，除了线与柱的组合、线与线的交互，其指标元素的缩减与背离，更是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确度较高的地方。

以玉米加权指数为例。其价格在去年8月至今年1月中，从2751元一路下滑，最低点为2322元，随后才逐步反弹。

玉米期货历来以走势稳健著称，其在价格低位处，依旧经历了如此长时间的下跌，也属少见。那么它是如何反转的呢？我们从MACD的背离角度，来一探究竟。

去年12月20日，玉米加权价格快速下跌至2361元/吨，创下了2020年9月以来的最低点。按照主力合约的盘面折价，当时部分租地成本较高的农户已经产生了种植亏损。但仅凭此，仍难以判断跌势是否终结。如上图左一圆圈所示，此处位于MACD的“背离原点”。

到了2024年1月1日，玉米加权价格再次刷新低点，但在MACD指标中，DIF线却已经不再新低。如上图左二圆圈所示，此时的DIF值产生了“首次背离”。

随后，在1月22日，玉米加权价格创下了2322元的新低，逼近2009年以来的最低水平。此时，在MACD指标中，DIF线再次缩减，如最右边的圆圈所示，DIE值“二次背离”。与此同时，其他技术指标的共振也走了出来，下降趋势线遭到有力破坏。

按照MACD背离中的“事不过三”原则，行情反转的概率逐步加大。实际上，在随后1个月的行情中，多头力量逐步显现。随后价格一举反转至2480元/吨，创下了近3个月以来的新高。

那么，MACD指标在行情的反转中究竟如何运用？它背后有什么样的市场逻辑呢？我们一起来看一下。

一、什么是MACD背离？

背离，听起来有点高大上。其实这就是“价格走势与指标之间的不一致”。在MACD中，这种“不一致”，常常预示着市场趋势的转折。而MACD的背离，简单来说，就是当价格创出新高或者新低时，MACD指标却没有跟上节奏。

按照MACD背离出现的位置，可以分为顶背离和底背离。顶背离像是上涨趋势中的“警钟”，告诉我们上涨动能可能不足，市场随时可能掉头向下。而底背离则是下跌趋势中的“曙光”，暗示着下跌动能减弱，反弹或许就在眼前。

MACD顶背离模型

二、MACD背离是如何形成的？

MACD的背离，往往出现在市场多空中的某一方，持续运行较长时期之后。即DIF和DEA交叉开口后呈近平行同向运行一段时间时，此时代表某一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，于是往往容易形成价格走势和指标的不对称，即当价格创出新高或新低，而MACD指标却未能跟随，这就形成了背离。

三、MACD背离产生的本质是什么？

究其背离产生的本质，主要是价格在原有趋势中运行的速度与力量发生了变化。具体表现为以下两点:

1.在相同的幅度下，本次上升（或下跌）所需的时间较上一波更长。时间的延长导致了角度的平缓，进而意味着动能的减弱，也就是说，上升或下跌的效率降低了，单位时间内完成的变化减少了。

2.在相同的角度下，本次上升（或下跌）所需的时间较上一波更短。尽管效率相同，但时间的缩短揭示了总体力量的不足（或耐力的缺乏）。单位时间内完成的变化虽然相同，但持续时间的缩短表明后续动能不足。

相同角度，时间更急促

四、MACD背离有哪些观察点？

根据MACD的5大元素，我们可以将其背离分为红绿柱背离和DIF线背离。

DIF背离与红绿柱背离模型

红绿柱背离表现为：当价格持续下跌或上涨，并不断创新低或新高时，如果MACD指标图形上的红绿柱（由DIF与DEA的差值构成）长短并未跟随价格创新低或新高。

而DIF线背离则表现为：当价格创下新低或新高时，DIF线并未相应创新低或新高。

需要注意的是，由于红绿柱本质上是DIF与DEA的差值，绝对值更小，因此DIF线的背离通常比红绿柱更为直观。

在实战应用中，我们可以综合运用这两种背离形式来判断市场趋势的转折点。当发现DIF线出现背离时，我们可以进一步观察红绿柱的变化，以确认市场多空力量的转换情况。

五、如何用MACD背离做交易？

MACD背离虽然是一个重要的预警信号，但并不意味着每次背离都会导致市场反转。在实战应用中，我们通常采用“事不过三”的策略——即当同一级别的背离连续三次出现时，我们可以考虑采取反向操作。但需要注意的是，背离的连续出现并不意味着市场一定会反转，而是增加了反转的可能性。

为什么通常在背离出现两到三次后，市场更容易出现转势呢？我们结合波浪理论来分析。

事不过三

在顺畅的趋势行情中，往往在主浪之后还会经历五浪，这就形成了首次背离。有时往往在5浪之后，还会有延长浪，从而在MACD上再次形成背离。

换句话说，在延长浪中形成的背离，才是我们寻找的最佳操作点。

比如，在大跌行情中，如果底部低点后连续出现两次背离，这基本上可以确认下跌行情已接近尾声。

但此时由于空头力量可能仍然顽强，市场可能会出现向下假突破的情况，指标也可能随之突破。尽管这有可能打穿前两次背离的底部（即相对前两次没有形成背离），但只要与最初的背离原点相比仍然形成背离，且是第三次背离，那么在操作上，则可以进行反向抄底。

这就是说，三次背离后的反转行情往往幅度较大且安全性较高。

六、MACD背离有哪些局限性与需要注意的事项？

尽管MACD背离具有一定的预测价值，但我们也不能忽视其局限性。它并不能保证每次都能准确预测市场趋势的转折，其准确率并非100%。因此，使用时需要注意：

（1）MACD背离原点的取值至关重要，必须具有明显的高低点特征。在取值时，应确保处于同一上升或下降趋势中，且最高点或最低点出现后，市场已经运行了一段时间。通常是在下跌趋势的末期，当价格与指标出现第三浪低点时，只有这样，我们才能更准确地确定背离原点的位置。

（2）MACD背离可视为一个预警信号，但并非直接的操作信号。必须结合其他市场信号进行验证，当存在较高的可能性时，方可考虑采取行动。

（3）MACD背离虽然能揭示价格的方向性变动，但却无法提供关于价格变动的具体幅度和时间跨度的信息。

（4）在背离形态尚未完全形成之前，切忌主观臆测其形成。

七、运用MACD背离时，如何提升效果？

正是因为MACD背离的使用局限性，在实战应用时，可以与其他技术指标结合使用，如趋势线、均线、形态等，以提高交易的胜率和盈利能力。包括：

1.趋势线和通道线

趋势线和通道线在上涨行情中作为支撑线，在下跌行情中作为阻力线。当价格反向突破趋势线和通道线时，则视为转势的可能性的增大。

背离和趋势线

2.均线

20日均线常常被视为生命线，当价格反向突破均线时，则视为转势的可能性的增大。

背离后，20单位线的回踩支撑

3.K线反转形态

K线图是古老且实用的技术分析工具。常见的底部反转形态如早晨之星、锤头线、刺头形态，红三兵等；而顶部反转形态有黄昏之星、吊颈线、吞没形态，三只乌鸦等。

4.组合反转形态

价格反转形态也反映了市场情绪的变化。常见的底部反转形态如头肩底、双重底、三重底，圆形底等；而顶部反转形态如头肩顶、双重顶、三重顶、圆形顶等。当MACD背离与其他技术指标发出共振信号时，市场反转的可能性会大大增加。

通过本文的探讨，我们深入了解了MACD中的背离与反转现象以及它们的应用价值。

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